国美电器今日早间宣布，已经与牵头经办人签订了债券认购协议，发行总金额人民币20.5亿元、由美元偿付的债券，且这部分债券可以转换国美股份。  

    该部分债券2014年到期，以年息3%计息。 

    国美可转债转换价格为2.838港元，相比昨日收市的2.20每股价格溢价约29%。如果以该价格全额转换，且其他债券不转股，则这部分债券可以转换为9.56亿股股份，约占国美电器在公布日已经发行的股本的6.35%。而如果按国美所有已经发放的可转债都转换来计算，则占扩大后已发行股本的5.97%。 

    国美称，所融资金款项将用于赎回及回购2014年可转债及集团公司的一般经营用途。 

    本次融资是国美电器12个月内第二次融资，上次融资为国美将向贝恩投资发行总代价为 18.04 亿港元的新的七年期可换股债券，并发行新股，共融资32.36亿港元。 

黄光裕股份将进一步稀释 

    公告披露，在公告披露日期，黄光裕所持股本约占33.98%，但如果这部分债券全部转化为股份，2014年到期之日如果其他债券未转股，则黄光裕的股权将稀释为31.96%；如果国美所有发的债券全部转换为股权，则其股本占比稀释为26.67%。 

    相应的陈晓所持有股权也会被稀释，最少可能会从1.91%稀释到1.50%。但上述两种情况并未排除黄光裕或陈晓认购国美债券的情况。 

　　（作者：李定政）